北京三元食品股份有限公司（以下简称“三元食品”）近日发布的2025年度业绩预告显示，尽管受参股企业法国HCo商誉减值影响，公司归母净利润预计出现亏损，但剔除该因素后，主营业务盈利能力显著提升，展现出强劲的市场竞争力。数据显示，三元食品2025年营业收入预计达63.5亿元，低温鲜奶及液态奶在北京市场份额持续领跑，其中低温鲜奶市场占有率突破50%，进一步巩固了区域龙头地位。
作为中国乳业的老牌企业，三元食品的历史可追溯至1956年成立的北京牛奶总站。经过数十年的发展，公司已形成覆盖全产业链的品质管控体系，拥有29座标准化自有牧场，均位于北纬40°-42°的黄金奶源带。其中，北京周边的绿荷牧场、河北承德的御道口有机牧场等核心牧场通过GAP一级认证，为低温鲜奶业务提供了稳定的优质奶源保障。这种“牧场-工厂-市场”的短链运营模式，使三元能够实现“当天生产、当天上架”，充分满足消费者对新鲜度的需求。
在低温鲜奶赛道快速崛起的背景下，三元食品凭借区位优势和供应链积累，实施差异化竞争战略。公司聚焦京津冀市场，以北京为核心深耕细作，2025年推出的战略单品“三元北京鲜牛奶”上市后表现亮眼，销量环比、同比均大幅增长，成为巩固市场地位的关键产品。与此同时，三元液态奶整体份额在北京区域持续保持第一，低温鲜奶市场占有率更突破50%并呈上升趋势，展现出强大的区域渗透力。
面对行业变革，三元食品积极优化产品结构，淘汰低效SKU约25%，集中资源发展高毛利产品。在学生奶市场，公司2025年前三季度收入实现双位数增长；经典IP“北京市牛奶公司”重启后，通过开设茶饮店探索“现打鲜奶+现制饮品”的新业态，为品牌注入年轻化基因。渠道方面，三元与北京区域龙头商超深化合作，同时加速布局便利店、生鲜超市等终端，形成“北京全域深耕+全国重点突破”的立体网络。在全国市场，公司通过发力NKA客户及主流电商平台，逐步扩大品牌影响力。
品牌营销层面，三元食品构建了双代言人矩阵：国民演员葛优覆盖中老年群体，强化品牌信赖感；新生代偶像丁禹兮吸引年轻消费者，推动品牌年轻化转型。尽管法国HCo商誉减值导致2025年归母净利润预计亏损1.78亿至3.56亿元，但剔除该因素后，主营业务创造的归母净利润达2.6亿至3.18亿元，同比增幅高达374%至480%，凸显核心乳业经营的修复态势。随着资产结构持续优化，三元食品正以低温鲜奶为支点，加速推进全国化差异化布局，为长期价值增长奠定基础。
