国产DRAM龙头企业长鑫科技即将启动新股申购程序，网上申购时间为9:30至11:30及13:00至15:00，网下申购时间为9:30至15:00，申购代码分别为787825（网上）和688825（网下）。本次发行价格定为8.66元/股，每签500股，中签投资者需缴款4330元。根据初步估算，公司上市后估值将达到约5791.78亿元。
招股书显示，长鑫科技的股权结构呈现明显的国资主导特征。前五大股东合计持股比例超过58%，其中合肥国资系是公司最核心的股东力量。清辉集电以21.67%的持股比例位居第一大股东，其出资方穿透后指向合肥市国资委及经济技术开发区国资体系。第二大股东长鑫集成持股11.71%，由合肥市国资委通过合肥产投全资控股。第四大股东合肥集鑫持股8.37%，主要为公司管理团队及员工持股平台。综合计算，合肥国资通过多个主体合计持有公司超过35%的股份，自2016年公司成立以来，一直是陪伴其成长时间最长的战略股东。
第三大股东为国家集成电路产业投资基金二期（大基金二期），持股比例8.73%。该基金由财政部牵头，联合国开金融、中国烟草等多家机构及多地国资共同出资设立，是国家层面推动集成电路产业自主可控的核心投资平台。安徽省投资集团以7.91%的持股比例位列第五大股东，该公司由安徽省国资委全资控股，是省内重要的国有资本投资运营平台。
公司董事会秘书袁园在回应投资者关切时表示，上市后股权结构将进一步分散，前五大股东持股比例均不超过30%，不存在单一股东持股比例超过50%的情况。公司已建立现代企业治理结构，董事会由11名成员组成，包括4名独立董事和7名非独立董事。非独立董事的提名方分别为：清辉长鑫1席、长鑫集成1席、大基金二期2席、合肥集鑫1席、安徽省投1席、职工董事1席。这种分散的提名结构确保无任何股东能够通过实际支配表决权决定董事会半数以上成员的选任，上市后公司仍将保持无实际控制人的治理架构。
针对员工持股计划，袁园介绍称，公司已实施两期员工持股计划，第一期授予价格1.05元/注册资本，累计授予3596人次；第二期授予价格0.108元/注册资本，累计授予3164人次。通过实施员工持股计划，公司建立了长效激励约束机制，有效调动了研发和核心管理人员的积极性，对公司长远发展产生积极影响。
关于董事长朱一明此前承诺将个人激励股份的一半无偿分配给全体在职员工，袁园详细说明了执行细节：分配将于公司上市满36个月后分10个自然年度实施，分配对象仅限公司及子公司在职员工，朱一明本人不参与分配；相应股份支付费用将按分配周期分期计入成本，并在年度报告中完整披露；每批次分配实施前将发布专项公告，年报中同步披露实施进度及剩余股份规模。袁园强调，这一安排不会损害现有股东权益，也不会新增股份稀释原有股东权益。根据招股书，朱一明通过合肥集鑫上层合伙人平台获授予15.36亿股激励股份，其中50%将在上市后10年内全部分配给公司员工（不含其本人）。
值得注意的是，朱一明还承诺了超长股份锁定期：在上市后的第一个十年内不转让所持股份，上市满10年后的第二个十年里，每年最多减持上一年末剩余锁定股份总数的20%。这种超长锁定期在A股市场较为罕见，体现了管理层对公司长期发展的信心。
在IPO网上路演现场，朱一明表示，长鑫科技始终坚定走自主创新之路。自2019年成功推出首颗自主设计的8Gb DDR4芯片，实现中国大陆DRAM产业"从0到1"的突破以来，公司坚持高强度研发投入，采取跳代研发策略，快速完成从第一代到第四代工艺平台的量产，实现了DDR5、LPDDR5/5X等产品的覆盖和迭代。他强调，登陆资本市场既是新的起点，也意味着新的责任，希望通过本次募集资金投资项目，进一步提升技术研发能力和产业化水平，增强对市场需求的保障能力，同时发挥龙头企业带动作用，促进产业链协同发展。
关于产能与产品建设，朱一明透露，公司将加快产能建设，丰富产品组合。基于出货量和销售额统计，公司已是中国第一、全球第四的DRAM厂商。随着产线建设的稳步推进，整体产能将持续提升，预计将进一步增强全球市场竞争力。在产品矩阵方面，公司已形成DDR系列、LPDDR系列等多元化布局，可提供内存DRAM晶圆、芯片、模组等多样化产品方案，满足服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车等市场需求，并正在积极布局更新代际产品以适应新一代信息技术产业发展需求。
