近日，里昂发布了一份关于友邦保险（01299.HK）的研究报告，指出这家保险巨头已成功度过艰难时期，展现出强劲的复苏势头。报告显示，尽管面临市场和监管的多重挑战，友邦保险上半年业绩依然保持韧性，新业务价值按实质汇率计算同比增长13%，按固定汇率计算增长10%，税后经营溢利超出市场预期5%。
在香港市场，友邦保险的新业务价值在高基数的基础上同比增长10%，虽然略低于市场预期，但本地板块23%的强劲增长以及CMV销售基本持平的表现，为整体业绩提供了有力支撑。报告分析认为，友邦保险正逐步从一家以增长为主导的保险公司，转型为注重资本复合增长的企业，这一战略调整将吸引投资界对其资本效率、盈利复合增长及股东回报的持续关注。
基于对友邦保险未来发展的积极预期，里昂调整了对其2026至2028年的盈利预测，并将目标价从123港元上调至124港元。报告维持“跑赢大市”的评级，并重申友邦保险为香港及内地金融股的首选标的。这一评级反映了里昂对友邦保险在复杂市场环境中保持稳健增长能力的信心。
